日前，中国人民银行，银监会发布通知，决定分阶段调整差别化住房信贷政策符合条件的城市政府可自主决定在2022年底前分阶段维持，降低或取消当地首套新增住房贷款利率下限

两部门指出，这一政策措施的出台，有利于支持市政府充分利用政策工具箱，促进房地产市场平稳健康发展在当地政策允许的范围内，银行和客户可以协商确定首套新增住房贷款的具体利率水平，有利于降低居民利息支出，更好地支持刚性住房需求

据方正证券研究报告统计，国家统计局跟踪的70个大中城市中，符合规定条件的城市有23个，其中二线城市10个，三线城市13个。

仲量联行大中华区首席经济学家兼研究总监庞伟对证券时报记者表示，此次政策坚持房住不炒的思路和基调，在逐步降低房地产金融化和泡沫化的前提下，积极探索新的发展模式，继续优化房地产金融政策，特别是差别化的住房信贷政策，真正体现了稳步，有步骤，有计划地实施房地产金融政策调整的思路，有利于促进房地产市场平稳健康发展。

调整阶段性差别化住房信贷政策。

日前，中国人民银行，中国银行业监督管理委员会发布《关于分阶段调整差别化住房信贷政策的通知》。

通知提出，分阶段调整差别化住房信贷政策。具体来说:

一是对2022年6—8月新建商品住房销售价格环比，同比连续下降的城市，2022年底前，阶段性放宽首套商业性个人住房贷款利率下限二套住房的商业性个人住房贷款利率政策下限按现行规定执行

二是按照因城施策的原则，符合条件的城市政府可根据当地房地产市场形势变化和监管要求，自主决定阶段性维持，降低或取消当地首套商业性个人住房贷款利率下限，由人民银行，银监会派出机构指导省级市场利率定价自律机制配合实施。

《通知》指出，分阶段调整差别化住房信贷政策的决定，是坚持房住不炒定位，全面落实房地产长效机制因城施策，充分利用政策工具箱，更好地支持刚性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展

庞云向记者指出，差别化住房信贷政策和在地方政策范围内，银行与客户可协商确定首套新增住房贷款具体利率水平的表述，表明将继续有效降低居民住房负担和房贷成本，更好地提振居民住房消费信心，更好地支持和满足居民刚性和改善性住房需求。

中原地产首席分析师张大伟认为，目前全国已有近80个城市的首套房贷利率下调至4.1%如果进一步降准，购房成本会降低，对稳定市场信心和市场预期会起到积极作用

这一政策充分说明，房贷利率仍然是提振楼市的重要工具易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，虽然《通知》提到首套商业性个人住房贷款利率下限可以维持，阶段性下调或取消，但从政策基调来看，主要还是以下调为主目的是减少居民利息支出，更好地支持刚性住房需求

至少有23个城市被纳入政策范围。

根据《通知》，2022年底前允许分阶段放宽首套商业性个人住房贷款利率下限的城市，必须是2022年6—8月新建商品住房销售价格环比，同比连续下降的城市。

据方正证券研究报告统计，在国家统计局跟踪的70个大中城市中，有23个城市符合《通知》要求，其中二线城市10个，三线城市13个分别是:天津，石家庄，大连，哈尔滨，武汉，贵阳，昆明，兰州，温州，安庆，泉州，济宁，宜昌，襄阳，岳阳，常德，湛江，桂林，北海，泸州，大理，秦皇岛，包头

这次下调主要是针对第三季度房地产市场疲软的城市严跃进表示，这类城市的购房者仍然认为房贷利率过高，因此继续下调利率成为大众的呼声此类政策的出台，势必会增加银行的自主权第四季度，这些城市将迎来新一轮房贷降息潮，有助于降低房贷成本，提振市场交易

地方房地产调控政策优化力度将加大。

此前，8月24日，国务院常务会议接连部署稳定经济一揽子计划的政策措施，提出允许地方一城一策运用信贷等政策合理支持刚性和改善性住房需求。

中国人民银行货币政策委员会第三季度例会也指出，要充分利用政策工具箱，因城施策支持刚性和改善性住房需求，推动保交房专项贷款加快使用，必要时加大力度引导商业银行提供配套融资支持，维护住房消费者合法权益，促进房地产市场平稳健康发展。

庞云预计，接下来，各地房地产调控政策优化的步伐将进一步加快，优化调整的力度将进一步加强政策维度预计是限购，限贷，限售，价格宽松，结合购买鼓励政策，减免交易税费等，并延伸扩展到热点一二线城市

在庞云看来，在更多政策措施出台的过程中，信贷政策可以与土地政策，税收政策共同作用，支持刚性需求和改善性住房需求，促进居民合理住房需求的有效释放，有效促进房地产投资的回升而且房地产企业的信用风险，债务风险，资金链和现金流风险，以及可能对上下游产业链造成的溢出风险有望得到防范和遏制