疫情爆发至今已有三年，全球新冠肺炎确诊病例仍在增加资本市场追捧的对象，从口罩，疫苗到抗原检测，如今都成了新冠肺炎药品自国家美国食品药品监督管理局有条件批准辉瑞治疗药物在新冠肺炎进口注册以来，国内资本市场掀起了一股新冠肺炎药物概念热潮

在过去的半年里，从CDMO到原料药和经销商，只要涉及到新冠肺炎口服药物，股价就飙升虽然近期新冠肺炎部分与药物概念相关的股票已经撤出，但不少券商仍认为，新冠肺炎小分子药物有望成为后疫情时代抗疫的关键手段，具有巨大的应用前景和商业价值

国产新冠肺炎药物的研发:谁能成为新冠肺炎第一个国产小分子药物。

国产药在新冠肺炎上市的日子越来越近了近两个月来，国内新冠肺炎药物不断披露研发新进展，国内新冠肺炎口服药物市场竞争日趋激烈

到目前为止，国内只有君实生物的VV116，Real生物的Azvudine，先锋药业的Procuramide处于临床三期，这也是新冠肺炎众多国产口服药物中进展最快的三个产品其中，开拓制药公司4月份披露了普罗库胺治疗非住院患者的三期临床试验数据，5月25日，君实生物披露，公司与望山王水合作研发的新冠肺炎药物VV116已完成三期临床研究注册，达到预设方案的主次终点，公开资料显示，真实生物阿夫定已进入临床三期数据整理阶段一般认为，国内第一种新冠肺炎口服药物将由上述三种药物制成

据最新消息，simcere中的SIM0417已经完成一期临床试验，进入二期临床试验，与HC—1119进度相同，在海创药业此外，国内还有十多个新冠肺炎小分子口服药物处于不同的研究阶段

据不完全统计，到目前为止，前沿生物的FB2001和simcere的SIM0417都处于临床I期，都属于3CL抑制剂其中前沿生物的FB2001在美国还在进行临床试验，目前处于临床I/II期

此外，格力药业，众生药业，科兴药业，广生堂合作)等企业的新冠肺炎小分子药物处于临床前阶段。

回顾新冠肺炎的药物概念市场:阿夫定的方向大幅上升。

数据显示，2022年1月1日至6月2日，新华制药累计涨幅最高，达到159.34%新华制药于今年4月26日与Real Bio签署合作协议，为Real Bio生产相关产品，满足Real Bio在中国及潜在国际市场的注册和销售需求虽然新华制药没有具体说明它生产的是什么产品，但市场默认它为新冠肺炎药物阿夫定

消息一经披露，新华制药在4月27日至5月13日之间实现10连板随后，新华制药仍有数个涨停4月27日至5月27日，新华制药共15个涨停股价一个月涨了240%多，之后又回吐

华润起重机排名第二，累计涨幅68.81%和新华制药一样，华润双鹤属于阿兹维丁与新华制药有限公司负责生产不同，华润双鹤在产品研发，生产，分销等与分销相关的各个方面都与真实生物达成了合作协议

今年以来，中药累计涨幅仅次于华润双鹤，为65.45%中药暴涨是从市场传言开始的在3月4日的公告中，中药表示正在与一家跨国制药公司沟通，讨论与新冠肺炎的药物合作3月2日至3月21日，中药累计涨停11次，股价从11.12元跃升至36.59元

此外，年内累计涨幅超过30%的海辰药业，华特达因，达利药业(603963)，三家上市公司累计涨幅分别为49.7%，42.48%，36.09%。

业内人士指出，新冠肺炎医药虽然是长期逻辑，但已经从炒作预期阶段过渡到炒作业绩阶段，市场将更加关注新冠肺炎医药的市场容量，以及如何转化为上市公司的业绩。

事业单位嗅到投资机会了吗。

那么，从新冠肺炎毒品概念的兴起到热潮，有机构嗅到投资机会了吗从公募基金一季报披露的重仓股情况来看，新冠肺炎药业概念并未引起基金经理的强烈关注

Wind的数据显示，截至今年一季度，新冠肺炎排名靠前的医药概念股之一的新华制药，以及中银证券管理的中银证券聚瑞A，中银证券健康产业三只基金，均重仓该股但值得注意的是，中银证券聚瑞A，C的持仓量较去年末减少了3700股此外，新华制药在今年一季度退出了中银证券价值精选和中银证券制造A，C的前十大重仓

同样是涨幅最大的拓新药业，今年一季度买入了长信基金，兴业全球基金，上投摩根基金，但都是少量买入笔者发现，今年以来，拓新药业的销售绝大多数是游资操作

业内人士分析，药品概念在新冠肺炎的兴起是各路机构始料未及的，各大公募机构并未敏锐察觉，集体缺席，从而错失投资良机而且医药概念股通常波动较大，基金经理不敢轻易入市

新冠肺炎医学的概念还能继续流行吗。

新冠肺炎大火之后，医学概念在近期遭遇大跌，那么新冠肺炎的医学概念能长期好转吗。

诺德基金医药研究员朱明睿认为，目前新冠肺炎医药概念股有两条路径，分别是阿夫定产业链和V116产业链Azvudine目前正在接受全面审查和其他程序目前还没有准确的上市预期时间，但也没有预期的那么快目前V116已经在部分海外地区获批，价格还是比较高的，但是没有实际使用的数据整体来看，新冠肺炎医药概念股的股价实际上已经上涨了不少我个人的观点是，目前新冠肺炎医药概念股的风险不容忽视毕竟国内市场还在维持动态清仓政策，新冠肺炎药品的实际需求可能没有想象中那么大，所以我还是持比较谨慎的态度

AVIC证券在研报中表示，短期来看，新冠肺炎治疗仍是一年内确定的机会，建议关注君实生物长期来看，伴随着带量采购的持续推进，安全边际高，创新能力强，产品管道丰富，竞争格局良好的企业有望长期持续受益建议继续关注具有稀缺性和消费属性的创新药和创新药产业链，高端医疗器械，医疗消费终端和医疗消费布局，同时挖掘估值相对较低的二线蓝筹

据泰信基金介绍，目前新冠肺炎特效药领域最受关注的是小分子药物口服给药的方便性是其他药物无法比拟的，它将成为新冠肺炎疫情防控常态化的最关键环节

辉瑞2022年预计产量仅为1.2亿个疗程，收入预计达到220亿美元，远远不能覆盖全球需求目前，辉瑞已与MPP达成协议，允许其他仿制药厂商进行自由仿制生产目前已发布35家获批企业名单，未来将在更多中低收入国家生产和销售Paxlovid市场前景非常可观

中国人口基数庞大，新冠肺炎疫情防控压力远超其他国家中国有必要在新冠肺炎实现药品的独立管制目前国内正在研发过程中的新冠肺炎小分子药物有十几个，其中君实生物的VV116研发进度最快，关注度最高国内正在研发的一些小分子新冠肺炎药物，就是基于辉瑞帕昔洛韦的技术路径如果在临床试验中被证明疗效确切，还可以通过快速审批来加快R&D和上市的进度

伴随着辉瑞，默沙东等大厂商的新冠肺炎特效药在2022年上市，原料药和中间体的需求肯定会大大增加在整个产业链中，原料药和制剂的价值是最大的，所以国内一些已经明确进入相关产业链的原料药供应商受益最大，很快就会体现在业绩上

目前国内小分子药物的研发也备受关注，产品率先上市或将复制2021年新冠肺炎疫苗行业的表现。

恒基金认为，近一个多月来市场有所反弹存量博弈背景下，资金相对偏好的是有政策刺激的板块医药行业与稳增长，经济复苏的关系没有那么直接，反弹幅度也相对有限不过，医药板块仍存在结构性投资机会，如CXO及其上游科研试剂和耗材早期的抑制因素有望部分消除部分海外业务相对较少，以内部流通为主的CXO公司，股价调整充分，叠加二季报预期，性价比较高新冠肺炎特定医药产业链的投资仍处于高波动状态，其逻辑没有演绎出来

衡越基金认为，医药行业几乎每年都有投资机会，但很多子行业的增长速度和节奏不一样衡越将选择行业景气度处于前期或即将爆发的子行业，选择从行业景气度中获得最大边际收益的股票，即业绩弹性较大的成长股长期看好具有国际创新能力的创新药物和创新器械，以及上游的一些创新服务外包机会，以及医疗服务，消费设备，高端中药等符合消费升级趋势的板块的机会此外，特色CRO的上游板块，包括科研试剂，耗材和设备行业，也处于爆发初期